Chris Dubois leder en gruppe gadebørn i 20'ernes New York. Konflikter med myndigheder og mafia tvinger ham til at flygte på et skib til Østen. Her møder han den charmerende svindler lord Dobbs, der dog i første omgang sælger Chris til en mr. Kao. Han oplærer Chris i thaiboksning, og da Dobbs og Chris mødes igen, sniger de sig ind til en kampsportsdyst i Tibet for at stjæle hovedpræmien - en kæmpe drage af guld.